Co oznacza poziom inwestycji?

17.02.2021
Category: Oceny Kredytowe

Ratingi kredytowe stanowią użyteczną miarę porównywania papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak obligacje, weksle i weksle. Większość firm otrzymuje oceny na podstawie ich mocnych stron finansowych, perspektyw i historii. Firmy, które mają rozsądny poziom zadłużenia, dobry potencjał zarobkowy i dobre wyniki w spłacaniu długów, będą miały dobre oceny kredytowe.

Ocena inwestycyjna odnosi się do jakości kredytu firmy. Aby firma mogła zostać uznana za emisję o ratingu inwestycyjnym, musi mieć ocenę „BBB lub wyższą przez Standard and Poor’s lub Moody’s. Wszystko poniżej tej oceny „BBB jest uważane za nieinwestycyjne. Jeśli firma lub obligacja mają rating „BB lub niższy, określa się je jako ocenę śmieciową, w którym to przypadku prawdopodobieństwo, że spółka spłaci wyemitowany dług jest uznawane za spekulacyjne. Wcześniejsze  

Kluczowe wnioski
  • Ratingi kredytowe są użyteczną miarą porównywania papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak obligacje, weksle i weksle.
  • Każdy zakup lub sprzedaż obligacji, weksli lub weksli będzie miał powiązany rating kredytowy.W finansach rządowe i prywatne papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak obligacje i weksle, są uznawane za posiadające rating inwestycyjny, jeśli charakteryzują się niskim ryzykiem niewypłacalności.Każdy zakup lub sprzedaż obligacji, weksli lub weksli będzie miał powiązany rating kredytowy. Ta ocena zmienia się w czasie wraz ze zmianą siły firmy i obciążenia długiem. Jeśli firma zaciągnie więcej długów, niż jest w stanie obsłużyć, lub jeśli pogorszą się jej perspektywy zysków, obniży rating spółki. Jeśli zmniejszy zadłużenie lub znajdzie sposób na zwiększenie potencjalnych zysków, rating spółki zwykle wzrośnie.

    Które papiery wartościowe są uznawane za klasy inwestycyjne

    W finansach rządowe i prywatne papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak obligacje i weksle, są uznawane za posiadające rating inwestycyjny, jeśli charakteryzują się niskim ryzykiem niewypłacalności. Ocena inwestycyjna jest określana na podstawie względnej skali przez agencje ratingowe, takie jak Standard & Poor’s i Moody’s. Takie ratingi kredytowe wyrażają zdolność i chęć organizacji pożyczkobiorcy do spłaty zadłużenia i opierają się na wielu wskaźnikach finansowych i ekonomicznych, które mają wpływ na zdolność kredytową pożyczkobiorcy. Papiery wartościowe z ratingiem BBB lub wyższym od Standard and Poor’s lub Baa3 lub wyższym od Moody’s są uznawane za rating inwestycyjny. Wcześniejsze  

    Ratingi i zdolność kredytowa

    Ratingi kredytowe stanowią wybiegające w przyszłość stwierdzenia dotyczące zdolności kredytowej i ryzyka kredytowego danej organizacji w zakresie wypełniania jej zobowiązań finansowych. Ratingi kredytowe wskazują na ryzyko niewypłacalności dla pojedynczego zadłużenia, obligacji komunalnych, obligacji rządowych lub papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS).

    Konstruując swój rating, agencja ratingowa bierze pod uwagę niezliczone czynniki, aby uzyskać wyważony obraz ryzyka kredytowego. Dźwignia finansowa, przepływy pieniężne, dochody, wskaźnik pokrycia odsetek i inne wskaźniki finansowe to typowe wskaźniki, które agencja ratingowa rozważa przy przypisywaniu określonej wartości inwestycyjnej konkretnemu papierowi wartościowemu.

    Papier wartościowy ma rating inwestycyjny, jeśli ma rating mieszczący się w przedziale od Aaa do Baa3 od Moody’s lub od AAA do BBB- w przypadku Standard & Poor’s. Papiery wartościowe spółki mają rating inwestycyjny, jeśli mają dużą zdolność do wywiązywania się ze zobowiązań finansowych. Wcześniejsze  

    Rating BBB- od Standard & Poor’s i Baa3 od Moody’s to najniższe możliwe oceny dla papieru wartościowego, który można uznać za inwestycyjny. Ratingi BBB- i Baa3 wskazują, że firma, która wyemitowała takie papiery, ma wystarczającą zdolność do wywiązania się ze swoich zobowiązań, ale może podlegać niekorzystnym warunkom gospodarczym i zmianom sytuacji finansowej. Wcześniejsze  

    Rating BBB- od Standard & Poor’s i Baa3 od Moody’s to najniższe możliwe oceny dla papieru wartościowego, które można uznać za inwestycyjne. Wcześniejsze  

    Utrata ratingów inwestycyjnych

    Papier wartościowy często traci rating na poziomie inwestycyjnym. Przyczyny takich zdarzeń są różne i mogą być związane ze zmianami w ogólnym otoczeniu biznesowym, takimi jak recesja, problemy branżowe lub problemy finansowe przedsiębiorstwa.

    Należy zachować ostrożność podczas przygotowywania rankingów agencji ratingowych.

    Jeśli dojdzie do recesji, jest prawdopodobne, że wiele firm ma problemy z wygenerowaniem wystarczających przepływów pieniężnych, aby pokryć spłaty odsetek i kapitału, a agencje kredytowe mogą obniżyć oceny firm w różnych sektorach. Zmiana technologii lub pojawienie się rywala w branży może również uzasadniać obniżenie ratingu papierów wartościowych z poziomu inwestycyjnego do spekulacyjnego. Innym częstym powodem utraty ratingu inwestycyjnego papieru wartościowego są problemy firmy, takie jak zbyt duża dźwignia finansowa, problemy z inkasowaniem należności oraz zmiany regulacyjne.

    Należy zachować ostrożność podczas przygotowywania rankingów agencji ratingowych. Podczas kryzysu finansowego w latach 2007–2008 stało się oczywiste, że agencje ratingowe wprowadzały opinię publiczną w błąd, przyznając rating AAA bardzo złożonemu rynkowi papierów wartościowych zabezpieczonych hipotecznie. Okazało się, że te MBS były inwestycjami wysokiego ryzyka, a ich oceny zostały wkrótce obniżone z poziomu inwestycyjnego do poziomu spekulacyjnego. Wcześniejsze  

    We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy